Hvordan jeg starter en Hedge Fund Do?

Et hedgefond er et begrenset investeringsfond der strategien er å investere i en rekke derivater, lang aksjer og obligasjons posisjoner, og korte posisjoner for å sikre seg mot tap. Hedgefond manager, som vanligvis har en betydelig mengde av sin egen kapital i hans hedgefond, gjør mest penger når han aggressivt gjør og bevarer penger i fondet, ikke bare når han gjør noen handel. Å starte et hedgefond, må lederen ta flere viktige skritt, inkludert å registrere deg som en investeringsrådgiver, skaffe såkornkapital, sikring juridiske tjenester, åpne bank og megling kontoer, og etablere forvaltningsselskapet. I tillegg må manager og advokat nøye utkast emisjonen memorandum (PPM) og annet tilbudsdokumenter, som definerer investeringsstrategier og praksis av fondet, for å tiltrekke seg investorer til å starte et hedgefond. Til slutt må fondet engasjere en førsteklasses megler, som vil gi markedsføring, varetekt og clearingtjenester, og hvis det er ønskelig, må fondet leie kontorlokaler.

I de fleste tilfeller vil en leder starte et hedgefond som et kommandittselskap med fondsforvalteren som en generell partner og investorene som begrenset partnere. Vanligvis tar det organisatoriske og juridiske utviklingsprosessen om to til tre måneder å konkludere. Forvalteren får en del av overskuddet, vanligvis om lag 20 prosent, som midlene kaller et insentiv tildeling. I tillegg er noen midler tildele en til to prosent av de totale midler til forvaltning for å støtte driften av fondet. Investeringspolitikk revisjoner og aktivaallokering revisjoner jevne mellomrom for å være sikker på at forvalter er å følge de retningslinjer som er angitt i PPM.

Potensielle investorer avhenge vesentlig på den informasjonen som finnes i PPM for å evaluere investeringsmulighet. Vilkårene i PPM bør være nøye definert for å unngå misforståelser. PPM beskriver at hedgefondforvalter har frihet til å investere midler i hard-to-value verdipapirer, tidvis investere utenfor de angitte strategier, og sette pengene i noen aksjer, obligasjoner, råvarer, eller derivat som vil skape mest mulig inntekt for fondet. Bevilgninger og utgifter, lock-up perioder, innløsning prosedyrer, og myke dollar ordninger er også dekket i PPM. Å starte et hedgefond av på en god retts fotfeste, bør PPM også avsløre eventuelle potensielle eller kjente interessekonflikter.

Ikke hver investor kan delta i et hedgefond. Å starte et hedgefond, forvalters må tiltrekke akkrediterte investorer, med personlige inntekter over USD $ 200,000 (USD) eller felles inntekter som overstiger $ 300,000 USD i de to årene før investering tilbud. I tillegg kan en investor med en individuell eller felles formue på over $ 1.000.000 USD også kvalifisere. Inntekt kan omfatte lønn, bonuser, renter, utbytte, og inntekter fra stiftelser. Partnerskap, bedrifter og fond kan også anses akkrediterte investorer dersom netto verdi av partnere, aksjonærer, eller tilliten tilfredsstiller minimumskravene.

  • Noen hedgefondstrategier omfatter handel aksjeopsjoner.
  • Investorer ikke bare plassere penger med et hedgefond fast eller strategi, men de direkte kapital til et fond på grunn av investeringen talent som kjører at porteføljen.