Hva er Asset Backed Commercial Paper?

Nesten hver bedrift, enten liten eller stor, vil på et tidspunkt ha problemer med å gi for sine kortsiktige kontantstrøm behov. Det er veldig vanlig for en virksomhet i denne situasjonen å bruke en form for kortsiktig finansiering som kalles sertifikater. En kommersiell papir Lånet forfaller vanligvis i tre til seks måneder. Noen ganger er sertifikater støttet av noen form for sikkerhet, og da er det kjent som pantesikrede sertifikater.

I en typisk situasjon, er pantesikrede sertifikater kjøpt av en virksomhet som har til hensikt å betale tilbake lånet når fordringer forfaller - med andre ord, når deres kunder betaler dem penger som de allerede har forpliktet seg til å betale. Hvis en bedrift trenger penger på kort sikt for inventar eller lønn, for eksempel, kan det kjøpe en pantesikrede sertifikater lån for å møte disse umiddelbare behov. Deretter, når kundekontoer kommer grunn, blir lånet betales tilbake med de pengene.

Selv om det er også vanlig for bedrifter å opprettholde kredittlinjer med banker, er det ofte bedre for bedriften å bruke pantesikrede sertifikater i stedet, siden det bærer en lavere rente. Linjer av kreditt tjene som et slags sikkerhetsnett, som skal brukes når andre, billigere alternativer er oppbrukt eller utilgjengelig. Mens sertifikater kan være et sårt tiltrengt livline for en virksomhet med umiddelbare økonomiske forpliktelser, dette er ikke den eneste hensikten at det tjener.

I et større perspektiv, asset-backed commercial paper bidrar til å gi likviditet til en økonomi, som betyr lett tilgjengelighet av kontanter. Likviditet er svært viktig for funksjonen til økonomier overalt. Det er et spørsmål om mye bekymring når denne likviditeten er tapt, slik det skjedde i 2008 da sertifikater plutselig, men kort ble utilgjengelig som en del av en større økonomisk krise i USA

De institusjoner som gjør kortsiktige lån til bedrifter kan i sin tur spørsmålet denne gjelden til investorer. Når investorene kjøpe retten til å samle på gjeld, er denne investeringen hva teknisk utgjør sertifikater, selv om dette begrepet brukes på folkemunne å referere til lånet selv også. Banken som opprinnelig utstedte lån, hvis det selger gjelden til en tredjepart, er frigjort fra plikten til å samle på det. Dette kan føre til én stor ulempe av pantesikrede sertifikater, som av en potensiell mangel på disiplin på den delen av låneinstitusjoner. Hvis det blir sendt et lån til et selskap som ikke er kredittverdig eller ikke er i stand til å betale det tilbake, er risikoen for mislighold øker, noe som gjør investorene mindre sannsynlig å kjøpe sertifikater og dermed fører til en mangel på likviditet.

  • Noen ganger er sertifikater støttet av noen form for sikkerhet, og da er det kjent som pantesikrede sertifikater.